🔥 AI 열풍에 올라타고 배당까지? AIYY의 등장
안녕하세요! 미국 주식 공부하는 정보입니다.
혹시 '제2의 엔비디아'를 꿈꾸는 AI 기업들에 대해 들어보셨나요? 그중 C3.ai는 기업용 AI 소프트웨어를 만드는 회사로 주가 변동성이 매우 크기로 유명합니다.
그런데 이 변동성을 이용해 매달 현금 흐름(배당)을 만들어내는 ETF가 있습니다. 바로 YieldMax AI Option Income Strategy ETF(AIYY)인데요. 배당률 숫만 보면 눈이 휘둥그레질 정도지만, 그만큼 주의해야 할 점도 많답니다. 오늘은 AIYY가 도대체 어떤 원리로 돈을 버는지, 그리고 왜 위험한지 아주 쉽게 풀어드릴게요.
🤔 AIYY, 도대체 어떻게 굴러가는 거야?
AIYY는 주식을 사서 묵혀두는 일반적인 ETF와는 다릅니다. '커버드 콜(Covered Call)'과 유사한 전략을 사용하는데요, 아주 쉽게 비유해 볼게요.
🏠 집주인 전략
여러분이 C3.ai라는 '집'을 가지고 있다고 상상해 보세요. 집값이 오르면 좋겠지만, AIYY는 집값이 오르기만 기다리지 않습니다. 대신 이 집을 빌려주고 '월세(옵션 프리미엄)'를 받습니다.
이 '월세'가 바로 여러분에게 지급되는 매월 배당금의 재원이 됩니다. C3.ai처럼 주가가 널뛰기하는(변동성이 큰) 주식일수록, 이 '월세'는 훨씬 비싸집니다. 그래서 AIYY의 배당률이 높게 찍히는 것이죠.
하지만 세상에 공짜는 없죠? 집을 빌려줬기 때문에, 집값이 폭등해도 그 이익을 온전히 다 가져가지 못합니다(상승 제한). 반대로 집값이 떨어지면? 그 손해는 고스란히 떠안게 됩니다(하락 위험 노출). 이것이 AIYY 투자의 핵심 딜레마입니다.
📊 AIYY ETF 상세 스펙 (2025년 기준)
투자하기 전, 꼭 확인해야 할 객관적인 지표들을 정리해 드려요.
| 추종 기초 자산 | C3.ai (티커: AI) |
| 운용사 | Tidal Investments / YieldMax |
| 상장일 | 2023년 11월 27일 |
| 운용 수수료 | 연 1.67% (매우 높음) |
| 배당 주기 | 월배당 (매월 지급) |
| 특이 사항 | 초고위험 합성 커버드콜 전략 |
* 운용 수수료가 1.67%로 일반적인 ETF(0.03%~0.7%)에 비해 매우 비싼 편입니다. 장기 보유 시 수익률을 갉아먹는 주범이 될 수 있어요.
🏦 AIYY는 실제로 무엇을 가지고 있을까? (Top 10 비중)
AIYY는 실제로 C3.ai 주식을 100% 들고 있는 게 아닙니다. 미국 국채를 담보로 잡고, 옵션 계약을 통해 가상으로 주식을 보유한 효과를 냅니다.
| 순위 | 종목명 (자산 형태) | 설명 |
|---|---|---|
| 1~5 | United States Treasury Bills (미국 단기 국채) |
안정적인 담보물 (전체 비중의 약 90% 상회) |
| 6 | First American Govt Obligs (머니마켓 펀드) |
현금성 자산 |
| 7 | AI Call Option (Long) | 주가 상승 시 수익 (합성 포지션) |
| 8 | AI Put Option (Short) | 주가 하락 시 위험 노출 |
| 9~10 | AI Call Option (Short) | 수익 상단을 제한하고 현금 수취 |
(출처: YieldMax 공식 홈페이지 및 최신 공시 자료 재구성)
(C3.ai의 높은 변동성은 칼입니다)
⚖️ 냉정하게 보는 장단점
👍 이점 (Pros)
- 엄청난 분배율: 시장 상황에 따라 연 50%~100%를 넘나드는 높은 배당률을 기록하기도 합니다.
- 월 배당: 매달 통장에 꽂히는 현금은 재투자나 생활비에 보탬이 됩니다.
- 횡보장 수익: 주가가 크게 오르지 않고 옆으로 기어가거나, 살짝 하락할 때도 수익을 낼 수 있습니다.
👎 단점 (Cons)
- 살 녹는 원금 (NAV 침식): 배당을 많이 주는 만큼 주가(NAV)가 계속 깎여 내려갈 위험이 큽니다. 실제로 상장 이후 주가가 많이 하락했습니다.
- 상승 소외: 본주인 C3.ai가 급등해도 AIYY는 수익이 제한되어 쫓아가지 못합니다.
- 높은 수수료: 1.67%의 수수료는 장기 투자 시 큰 부담입니다.
📝 티스토리의 한 줄 요약
AIYY는 "나는 원금이 좀 깎이더라도 당장의 높은 현금 흐름이 필요해"라고 생각하는 공격적인 투자자에게 맞는 상품입니다. 하지만 C3.ai 주식이 장기적으로 우상향 할 것이라 믿는다면, 차라리 본주(AI)를 직접 매수하는 것이 수익률 면에서 훨씬 유리할 수 있어요.
높은 배당률이라는 달콤한 사탕 뒤에는 '원금 손실'이라는 충치가 생길 수 있다는 점, 꼭 기억하시고 신중하게 접근하시길 바랍니다! 궁금한 점은 언제든 댓글로 남겨주세요. 읽어주셔서 감사합니다. :)
⚠️ 면책 조항
이 글은 매수 추천이 아니며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다. 제공된 정보는 작성 시점 기준의 사실에 기반하였으나, 추후 변동될 수 있습니다.
투자 전 반드시 본인의 판단하에 신중히 결정하시기 바랍니다.